Đi ngược xu hướng ngành, VPBank cải thiện chất lượng tài sản, tỷ lệ bao phủ
Trong giai đoạn gần đây, nỗi lo nợ xấu lại quay trở lại khi mặt bằng lãi suất có xu hướng tăng nhanh, tạo thêm áp lực lên khả năng trả nợ của doanh nghiệp và người vay.
Tại Báo cáo cập nhật ngành Ngân hàng quý II/2026, SSI Research cho biết chất lượng tài sản có sự phân hóa giữa các ngân hàng và đã xuất hiện những dấu hiệu suy yếu. Cụ thể, tỷ lệ nợ xấu (NPL) toàn ngành tiếp tục tăng trong quý II/2026, lên mức cao nhất kể từ quý II/2020. Bên cạnh đó, nợ nhóm hai cũng tăng đáng kể. Song song với xu hướng tăng nợ xấu, tỷ lệ bao phủ tiếp tục suy giảm so với quý liền trước và cùng kỳ năm 2025. "Chúng tôi duy trì quan điểm thận trọng với chất lượng tài sản ngành trong nửa cuối 2026", các chuyên viên phân tích nhận định.
Tuy nhiên, giữa bối cảnh đầy thách thức trên, Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank; HoSE:VPB) lại đang đi ngược xu hướng chung khi ghi nhận sự cải thiện về chất lượng tài sản trong khi vẫn duy trì tốc độ tăng trưởng tín dụng thuộc nhóm cao nhất trong ngành.
Đến cuối quý II, tỷ lệ NPL riêng lẻ theo Thông tư 31 của VPBank được duy trì quanh 2%, thấp hơn so với mục tiêu 2,5%, đồng thời NPL hợp nhất dưới 3%. Trong báo cáo cập nhật kết quả kinh doanh quý II/2026, Chứng khoán BIDV (BSC) nhấn mạnh rằng "tỷ lệ nợ xấu và nợ nhóm 2 tại ngân hàng đã cải thiện xuống mức thấp nhất trong nhiều năm".
Theo BSC, tỷ lệ nợ xấu và nợ nhóm 2 của VPBank đã xuống mức thấp nhất trong nhiều năm. (Ảnh: BSC).
Cùng với sự cải thiện về chất lượng tài sản, tỷ lệ bao phủ nợ xấu của VPBank tiếp tục cải thiện khi ngân hàng thực hiện trích lập hơn 7.900 tỷ đồng và xử lý nợ xấu 6.200 tỷ đồng trong quý II, tương tự quý đầu năm. Đây cũng là diễn biến đáng chú ý khi đặt cạnh xu hướng tỷ lệ bao phủ nợ xấu suy giảm của nhiều ngân hàng trong quý II.
Bên cạnh BSC, Chứng khoán MB (MBS), Chứng khoán VNDirect, Chứng khoán HSC và Chứng khoán Vietcap, Chứng khoán SHS đều đánh giá cao xu hướng cải thiện chất lượng tài sản của VPBank.
Trong đó, Chứng khoán VNDirect (VND) cũng đánh giá chất lượng tài sản của VPBank đã có sự "cải thiện rõ rệt" trong quý II. "Chúng tôi cho rằng rủi ro tài sản đang trong xu hướng cải thiện, khi cả tỷ lệ nợ xấu và chi phí tín dụng đều hạ nhiệt trong khi bộ đệm dự phòng dày lên, tạo dư địa để ngân hàng duy trì đà tăng trưởng lợi nhuận trong nửa cuối năm", các chuyên viên phân tích của VND nhận định.
Tương tự, MBS dự báo chất lượng tài sản VPBank sẽ tiếp tục cải thiện trong giai đoạn 2026 – 2027 "nhờ tỷ lệ hình thành nợ xấu được kiểm soát và việc ngân hàng tiếp tục chủ động xử lý nợ xấu". Song song, tỷ lệ bao phủ sẽ tiếp tục xu hướng cải thiện khi ngân hàng tăng chi phí dự phòng.
Đáng chú ý, sự cải thiện về chất lượng tài sản diễn ra trong bối cảnh VPBank duy trì tốc độ tăng trưởng tín dụng lên mức cao nhất kể từ quý II/2020. Sau 6 tháng, tín dụng ngân hàng mẹ đạt gần 1,06 triệu tỷ đồng, tăng trưởng 24,6%, giúp tổng tài sản hợp nhất vượt 1,5 triệu tỷ đồng. Tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ, cùng thu ngoài lãi bứt phá đã giúp VPBank ghi nhận lợi nhuận gần 18.900 tỷ đồng trong nửa đầu 2026.
Sự thay đổi trong cách quản trị rủi ro
Những cải thiện về chất lượng tài sản và bộ đệm dự phòng không chỉ đến từ việc tăng cường xử lý, thu hồi nợ, mà còn phản ánh những thay đổi trong cách VPBank tiếp cận quản trị rủi ro. Theo Ban Lãnh đạo VPBank, sự cải thiện này đến từ chiến lược đầu tư dài hạn vào năng lực quản trị rủi ro, dữ liệu và công nghệ.
Trong sự kiện gặp gỡ nhà đầu tư và công bố kết quả kinh doanh quý II/2026, Ban Lãnh đạo VPBank cho biết trong năm 2026, VPBank đã triển khai chương trình nâng cấp hệ thống phê duyệt tín dụng. Qua đó, ngân hàng "đạt được tăng trưởng cao mà không tác động mạnh đến hồ sơ rủi ro hay tỷ lệ NPL".
Trên những thành tựu đã đạt được trong năm 2026, Ban Lãnh đạo VPBank khẳng định ngân hàng sẽ tiếp tục đầu tư mạnh hơn vào dữ liệu, công nghệ và con người để thúc đẩy tăng trưởng bền vững. Trong 6 - 12 tháng tới, VPBank sẽ nâng cấp hệ thống cảnh báo sớm, chấm điểm tín dụng và mô hình, dựa trên ba trụ cột chính: dữ liệu, mô hình và con người.
Cụ thể, ngân hàng tiếp tục mở rộng và hoàn thiện các nguồn thông tin phục vụ hoạt động quản trị rủi ro trên nhiều phân khúc khách hàng. VPBank nâng cao năng lực xây dựng các mô hình tín dụng thông qua hợp tác với các đối tác, hướng tới áp dụng các thông lệ quốc tế. Ngoài ra, ngân hàng sẽ đầu tư phát triển đội ngũ chuyên gia trong các lĩnh vực phát triển mô hình rủi ro, thẩm định mô hình và quản trị danh mục.
"Những khoản đầu tư này giúp chúng tôi ứng phó tốt hơn với các biến động vĩ mô, đồng thời tiếp tục theo đuổi mục tiêu tăng trưởng bền vững thông qua việc lựa chọn đúng phân khúc khách hàng, định giá rủi ro hiệu quả và chủ động hơn nhờ hệ thống cảnh báo sớm", Ban Lãnh đạo VPBank nhấn mạnh.
Không chỉ tạo nền tảng cho hoạt động của ngân hàng mẹ, những khoản đầu tư vào công nghệ, mô hình và năng lực quản trị rủi ro cũng được kỳ vọng tạo hiệu ứng lan tỏa trên toàn hệ sinh thái VPBank.
